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为什么股民都爱做短线投资

在真实的交易市场中,大多数投资者是偏向于做短期交易的。可以把股票想象成一个击鼓传花的过程,每个人对股票都有自己的判断,认为可以向下一个人抛出自己的股票。从长期来...

在真实的交易市场中,大多数投资者是偏向于做短期交易的。可以把股票想象成一个击鼓传花的过程,每个人对股票都有自己的判断,认为可以向下一个人抛出自己的股票。

从长期来看,大家对于一只股票的价值有意见上的分歧,有人悲观,有人乐观,但都认可这个观点,那么假设这只股票值50元。

理论上,这只股票长期的平均价值就是50元,但是只要你认为有人会在短期犯傻,可以用150元的价钱卖给他,那你就愿意用100元的价钱来购买这只股票。

对于理性人来说,价值只有50元的股票用100元买是不是很傻?但是你只要认为有比你“更傻”的人,这个交易就可以完成。这种现象也被称为“博傻理论”。

博傻理论,指的是在均衡的价格会超过所有人的预期,包括乐观者的预期。在它看来,短期越是频繁交易,资产价格就越高。

巴菲特曾总结过他的财富观念:“慢慢致富”。但现实是,更多人喜欢赚快钱,热衷于快速致富。这也就导致了博傻理论的出现。

这个理论的关键就在于短期交易,手中的股票必须快进快出,其当下的价格才会越来越高。就像接力比赛一样,通过快速将手中的“筹码”,交给比自己更傻的人,从而达成获利。

博傻理论的存在,也就会导致很多盲目坚信价值投资的人,变成“真正”的傻瓜。因为人都是自信的,总认为自己不会是最后的那一个“傻瓜”,所以会不断的去接手这种严重被高估的股票。

特别是盲目的价值投资者,都喜欢将股票长期持有,认为其短暂的下跌是会再次反弹回来的,最后就被套住,成为“接盘侠”。

因此没有人愿意去做那个傻瓜,人们也就更热衷于做短线投资。

金融市场其初衷设定的主要功能,是为实体经济进行市场化的资产配置的。当博傻交易变成一种趋势后,投资者将更热衷于快速操作,购买股票的资金从每个人的手中不断快速转移,最终却是没有使用到实体经济。

对于投资者来说,这种预期被高估的股票,长期持有是有明显泡沫的,也就不会有人愿意进行长期投资。而如果通过短期交易,在信息不对称和交易占据优势的情况下,是可以快速从“更傻”的人手中获取财富。

反观如果资产一直停留在资金手中,风险将是非常大的。

对于价值投资理论,不要盲目的坚持和使用,市场和人的心理,有时候并不允许你使用这种方式。

而想要预防被博傻理论影响到,也可以从短期内交易的速度以及换手率来观察,这些都是度量投资者情绪的重要指标。

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作者: 环保配资网