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投资者应该关注什么基本面

前段时间跟一位投资者聊天,他说他是基本面投资者,但效果不太理想,投了几只股票,有退市的,有从100块跌到几块的。我就问,你是怎么看基本面投的呢?他说他看财务报表,看公司...

前段时间跟一位投资者聊天,他说他是基本面投资者,但效果不太理想,投了几只股票,有退市的,有从100块跌到几块的。我就问,你是怎么看基本面投的呢?他说他看财务报表,看公司公告,逐字逐字地看,还通常靠近公司的人了解公司的情况,有什么主力啦,是不是要重组了等。

在我看来,这根本不是什么基本面投资。基本面投资的本质是什么?不是公告,不是财务报表,是公司值多少钱,尤其是公司未来值多少钱。基本面投资主要赚的是时间的价值,一个公司现在估值1000亿是合理的,五年后估值2000亿是合理的,但很多人不愿意花1000亿去买五年后的2000亿,因为他们等不及。他们只想公司有重组,有突变,有内幕信息,有庄家介入,这不是投资,是投机。投资是赚时间的价值,投机是想利用资金、信息不对称赚钱。

很多人虽然关注基本面,但却赚不了钱,因为此基本面非彼基本面。投资者应该关注什么基本面呢?应该关注:

一、现在公司合理估值是多少?

二、N年后公司合理估值是多少?如果无法合理估计,那可以不投呀。

三、公司基本面趋势。

四、宏观经济基本面趋势。

我为什么喜欢高ROE消费龙头?因为消费龙头基本面比较稳定,可预测性强,不会今天还在正常经营,过两年就黄了。高ROE则意味着净资产增长快,公司合理估值增长快,今年值1000亿,明年值1300亿,后年值1690亿,比较容易预期。

绝大部分人都不愿意延迟消费,绝大部分人都对未来价值使用过高的贴现率,绝大部分人都低估时间价值,绝大部分人都低估周期的力量,这正是基本分析的优势、价值投资者的优势、三顺投资者的优势。

99%的基本面信息都是噪音,一家公司,如果十分钟看不出该不该投,那就不该投。

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作者: 环保配资网

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